华民行“庞氏骗局”崩盘：投资20万返160万神话破灭，多地投资者血本无归
虚假承诺的高额回报，掩盖着拆东墙补西墙的资金游戏，监管部门已介入调查。
近日，一个名为“华民行数智店商”的平台因承诺“投20万，四个多月赚160万”的高额回报吸引大量投资者，最终却停止兑付，众多投资者血本无归。南京市民王女士投入23万元后仅收回8万元，平台负责人承认所谓4倍返现“就是画大饼”。
该平台已被查实无金融业务资质，其“高额返券”模式涉嫌非法吸收公众存款，多地相关部门已介入调查。
01 骗局起源：披着“数智店商”外衣的投资陷阱
“华民行数智店商”平台隶属于中潮世纪控股集团，成立于2020年4月。2025年3月1日，该平台在长沙举办了一场盛大的“芯耀数商·智启华章”全国启航盛典。
舞台上，中潮世纪控股集团高管们描绘了通过人工智能、大数据“重构商业框架”、实现“消费数据资产化”的宏伟愿景。他们宣称要打造“数智化经营平台”，贯通线上线下消费场景。
这场盛典吸引了近千名政商领袖、行业专家及社会精英到场。仪式上，集团执行总裁公布了雄心勃勃的目标：一年内设立10000家直营店，2026年3月启动IPO。
平台宣称已与肯德基、麦当劳、瑞幸咖啡等知名品牌完成签约，展示出生态繁荣的假象。
02 精心包装：权威站台与全国扩张的迷惑性表演
为增强可信度，华民行在全国多地举办了高规格活动。2025年4月15日，华北大区开业盛典隆重举行。
两个月后的7月，平台又在呼和浩特举办了“赋能实体经济交流会”，邀请了内蒙古林草局原正厅级巡视员、内蒙古自治区工商联原二级巡视员等众多退休官员和行业协会领导站台。
在这些活动中，平台不断强化其“赋能实体经济”的形象，宣称通过数字化智能连接线上商城与线下店铺。
更令人迷惑的是，平台故意混淆与“华夏水务”的关系，让投资者误以为有实体企业支撑。
实际上，这不过是简单的租赁关系，并无股权关联。这种精心设计的包装，成功为骗局披上了合法外衣。
03 运作模式：揭开“消费分+消费券”的庞氏本质
平台向投资者推销一套复杂的“消费分”和“消费券”循环模式。核心话术极具诱惑力：消费者在商家消费1000元，商家让利25%（250元）至平台。
这笔钱将通过46期、每3天一返的方式，最终让消费者和商家各获得4倍返还（即各得1000元）。推广人员进一步演算：如果一个人投入20万元，同时掌控“商家”和“消费者”两端，则理论上可获得“双份4倍”回报。
他们声称，两个多月后，20万本金就能变成160万。如此违背基本商业规律的回报率，是识别骗局最显著的红色警报。
04 法律定性：符合非法吸收公众存款全部特征
江苏天熙律师事务所倪韶风律师明确指出，该模式完全符合非法吸收公众存款的“四性”特征。
非法性：平台无任何金融业务资质，经营范围不含金融业务。公开性：通过会议、熟人广泛宣传。
利诱性：承诺短期内获得高额回报。社会性：向不特定公众募集资金。
倪律师指出，这类平台所谓的“高额返利”，本质上就是“拆东墙补西墙”，用新投资者的资金向老投资者支付“回报”。
平台华东大区运营负责人事后承认，公司资金分配模式是“90%用于补贴（即返还给用户），10%作为运营成本”。这赤裸裸地揭示了其庞氏骗局的本质。
05 崩盘过程：从兑付延迟到彻底停止的骗局败露
从2025年8月开始，平台返现出现严重延迟和缩水。南京市民王女士累计投入23万元，在仅收回8万元后，平台便停止兑付。
面对质询，平台运营负责人承认，所谓的4倍返现“就是画大饼”，并将问题归咎于“运营团队不行”和“市场恶性循环”。
此时，公司已被市场监管部门列入经营异常名录。
为应对危机，平台声称已升级至“华民掌柜”2.0版本，并提出用股权、啤酒机或所谓“权益值”置换投资者无法提现的“消费分”。
这些方案价值模糊、无法流通，实质上是企图将非法的债权债务关系转化为另一种难以兑现的资产。
06 监管警示与应对建议
早在2018年4月，原中国银行保险监督管理委员会等六部委就联合发布过关于防范“消费返利”风险的提示。
提示明确指出，一些平台打着“创业”“创新”的旗号，以“购物返本”“消费等于赚钱”等为噱头，承诺高额甚至全额返还消费款、加盟费等，以此吸引消费者、商家投入资金。
目前，相关监管部门已介入调查“华民行”平台是否涉嫌非法吸收公众存款，并将视情况移送公安机关。受害者王女士也已向南京市公安局经侦部门报案。
点击进入王女士投资的小程序页面，华丽的界面设计和高大上的专业术语依然可见。但如今这些页面已变成无法提现的数字牢笼。
平台方曾表示将派专人赴南京处理，但投资者们清楚，这不过是拖延时间的又一套说辞。
国家企业信用信息公示系统显示，中潮世纪控股集团已被列入经营异常名录，其精心构建的“数智商业帝国”正随着调查深入逐渐崩塌。
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